Redacción ECH

El interés promedio de las hipotecas a 30 años con tasa fija, la modalidad más utilizada en Estados Unidos, descendió este lunes al 5,99 %, según datos de Mortgage News Daily. Se trata de su nivel más bajo desde 2022. Hace un año, en el mismo periodo, esa tasa se ubicaba en 6,89 %.

La reciente caída responde a varios factores que han presionado a la baja los rendimientos de los bonos: nuevas incertidumbres en torno a los aranceles comerciales, señales de desaceleración inflacionaria y un informe del Producto Interno Bruto publicado el viernes que reflejó debilidad económica. Cuando los rendimientos del bono del Tesoro a 10 años bajan, las hipotecas suelen seguir esa misma tendencia.

Aunque en enero las tasas llegaron momentáneamente a situarse en el rango del 5% durante apenas unas horas antes de repuntar con rapidez, esta vez el escenario parece más estable. Matthew Graham, director de operaciones de Mortgage News Daily, considera que el actual descenso tiene fundamentos más sólidos y podría mantenerse si el mercado de bonos no experimenta una venta masiva. Incluso, apunta que, si el rendimiento del bono a 10 años cae por debajo del 4 %, los intereses hipotecarios podrían descender aún más de forma gradual.

El alivio en las tasas ya está teniendo un impacto claro en el refinanciamiento. Según la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA), las solicitudes para refinanciar préstamos se han disparado en las últimas semanas y actualmente son aproximadamente un 130 % superiores a las registradas hace un año. Para muchos propietarios, la posibilidad de reducir su cuota mensual representa una oportunidad difícil de ignorar.

La baja también llega en un momento clave: el inicio de la temporada de primavera, tradicionalmente la más activa para el mercado inmobiliario. Con tipos más reducidos, los compradores ganan capacidad adquisitiva frente al año pasado.

Por ejemplo, quien adquiera una vivienda con un precio medio cercano a los 400.000 dólares —según estimaciones de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR)— y aporte un 20 % de entrada, pagaría hoy alrededor de 1.916 dólares mensuales en capital e intereses. Hace un año, esa misma operación implicaba una cuota aproximada de 2.105 dólares, es decir, unos 189 dólares más al mes.

Aunque esa diferencia mensual puede parecer moderada, el efecto en la elegibilidad crediticia es significativo. Lawrence Yun, economista jefe de la NAR, señaló recientemente que con tasas cercanas al 6 %, alrededor de 5,5 millones de hogares adicionales que no calificaban para una hipoteca el año pasado ahora podrían cumplir los requisitos para obtener un préstamo.

No obstante, Yun advierte que los hogares que recién logran calificar no suelen ingresar al mercado de inmediato. Históricamente, estima que cerca del 10 % podría concretar una compra en el transcurso del año, lo que equivaldría a unos 550.000 compradores adicionales en comparación con el año anterior.

A pesar del contexto más favorable, la reacción en las solicitudes de compra aún es moderada. A mediados de febrero, las peticiones para adquirir vivienda apenas mostraban un aumento interanual del 8 %, lo que sugiere que muchos compradores potenciales continúan evaluando el entorno económico antes de dar el paso definitivo.